6项基本财务比率

基本面分析依靠从公司财务报表中提取数据以计算各种比率,常用的基本比率包括:营运资本比率,速冻比率,市盈率(P / E),每股收益,债务权益比,股本回报率(ROE)等。

 

1.营运资本比率

营运资本比率 = 流动资产/流动负债

假设企业A的流动资产为800万美元,流动负债为400万美元,则其营运资本比率为2:1。如果有两家类似的公司比率都为2:1,但其中一家公司的流动资产中有更多现金,那么该公司将比另一家公司更快地还清债务。

营运资本比率反映企业用“流动资产”偿还“流动负债”的能力,即该公司将资产转换为现金以支付短期债务的难易程度,通过流动性来评估企业的健康状况。

 

2.速动比率

速动比率 = (流动资产-库存)/流动负债

假如企业A拥有800万美元的流动资产,200万美元的存货,400万美元的流动负债,其速动比就是1.5:1 [(800-200)/400)]。

速冻比率反映公司“现金或可立刻变现资产”对“流动负债”的偿还能力,也是衡量企业资产流动性的指标之一。

公司希望这里的比率至少为1:1,但是小于该比率的公司可能会没事,因为这意味着他们会迅速将库存移交。

 

3.每股收益(EPS)

每股收益 = 净利润/股本总数

购买股票时,投资者就参与了公司的未来收益(或亏损风险)。每股收益(EPS)衡量公司普通股的每股净收益。

如果一家公司的收益为零或为负(即亏损),那么每股收益也将为零或为负。

 

4.市盈率(P/E)

市盈率 = 股价/每股收益EPS

例如A公司收盘价为每股46.51美元,过去12个月每股收益平均为4.90美元,其市盈率为9.49(46.51/4.90),意味着投资者每赚取1美元的年收入要花费9.49美元。

市盈率是评估股价水平是否合理的指标之一。较高的市盈率可能意味着股票的价格相对于企业收益而言是昂贵的,并且可能被高估了;较低的市盈率可能表明当前股价相对于收益而言是便宜的。

因为市盈率反映了“投资者需要为每1美元的回报支付多少钱”,同行业中相同业绩水平下,市盈率较低的股票比与较高市盈率的股票每股成本要低。价值投资者可以使用市盈率来寻找被低估的股票。

如果公司的收益为零或为负,市盈率将不再有意义。

 

市盈率的使用也有局限。计算市盈率所使用的企业利润是历史利润或者预期利润,但过去的利润不能保证未来的结果,预期的利润也可能预测错误。

 

5.债务权益比(D/E)

债务权益比 = 总负债/股东权益

假设企业A有约310万美元的贷款,股东权益为1330万美元,其债务权益比为0.23(310/1330)。

 

债务权益比表示公司融资来源中“债务”与“股东权益”的比例,反映了企业的资本构成。

较低的债务权益比意味着与股东权益相比,公司较少使用债务来融资;较高的债务权益比意味着公司更多的融资来自债务而不是权益。

与其它比率一样,债务权益比也因行业而异。高的比例并不一定意味着公司经营不善。一些拥有大量固定资产的行业,例如汽车和建筑行业,通常比其他行业的公司拥有更高的债务权益比。

 

6.股本回报率(ROE)

净资产收益率 = (税后净收益-优先股股息)/股本

假设企业A净利润为130万美元,优先股股息为30万美元,将其除以800万美元的普通股,得出净资产收益率为12.5% [(130-30)/800]。

股本回报率越高,公司产生利润的能力越强。

 

要注意,仅使用一个比率不能正确地评估或分析公司,始终将比率和指标结合起来才能完整了解公司的前景。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9534.html

(2)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
投知邦投知邦
上一篇 2020年11月25日 pm3:10
下一篇 2020年11月26日 pm4:47

相关推荐

  • 评估初创企业

    对于任何公司而言,业务评估都绝非易事。对于收入/利润很少或根本没有,未来不确定的初创企业,评估起来特别棘手。 对于具有稳定收入和利润的成熟上市企业,估值通常是将其“税息折旧及摊销前…

    2020年11月13日
    00
  • 美国证券市场上最受欢迎的外国股票

    国际投资者在世界各地拥有几乎无限的投资机会,通过交易所交易基金(ETF)和美国存托凭证(ADR),可以轻松地买卖外国证券。 美国存托凭证ADR实质上是外国股票的美国版本,是美国投资…

    2021年1月13日
    00
  • 企业评估方法

    当一家公司希望出售其全部或部分业务,或者希望与另一家公司合并或收购时,通常会进行企业评估。企业评估是确定企业当前价值,使用客观指标并评估企业各个方面的过程。 企业估值可能包括对公司…

    2020年11月10日
    00
  • 什么是良好的债务权益比?

    债务权益比率(D / E,即debit/equity)是被频繁使用的,将所有者权益(或资产)与债务(或公司借入的资金)进行比较的财务比率。债务权益比被广泛认为是最重要的公司估值指标…

    2020年11月4日
    00
  • 《大而不倒》 – 08年金融海啸美国政府如何救市

    天塌下来的时候,高个的怎么办? 2008年美国次贷危机愈演愈烈,天就要塌在美国财政部长 – 大高个亨利·保尔森和他的核心团队头上。 《大而不倒》,根据纽约时报专栏作家索…

    2017年12月18日
    00
  • 华尔街光辉史 – 大展拳脚,蓬勃生长

    美国用100年发展成为世界经济第一大国,用200年发展成世界政治大国,没有现代金融的推动力,这一切都不可能发生。 华尔街的蓬勃发展,和金融市场数次改变美国的命运息息相关。 &nbs…

    2018年10月30日
    10
  • 驱动美元的三个因素

    美国的经济表现是决定美元被“买入”或“卖出”的核心。强大的经济将因其“公认的安全性”和“实现可接受的投资回报率的能力”而吸引来自世界各地的投资。由于投资者总是寻求“可预测的”或“安…

    2020年9月13日
    00
  • 十大亚裔美国人拥有的银行

    在美国所有的少数族裔存托机构(minority depository institutions,简称“MDI”)中,最大的一个集团是由72家亚裔美国人(61家)或太平洋岛裔美国人(…

    2021年5月11日
    00
  • 教育和培训如何影响经济

    一个国家的教育体系如何与其经济表现联系起来?为什么大部分拥有大学学位的工人的收入要比没有大学学位的工人高得多?了解教育和培训如何与经济互动可以帮助解释为什么某些工人,企业和经济蓬勃…

    2020年10月10日
    00
  • 从2008年金融危机中获利的5大投资人

    在市场惨烈的时候买入,是很多富翁推崇的创造大量财富的方法。另一个常常被提及的说法是,市场保持非理性的时间比个人保持破产的时间更长。这说明,在市场恐慌时进行购买是说起来容易做起来难。…

    2020年9月7日
    00

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

评论列表(1条)