6项基本财务比率

基本面分析依靠从公司财务报表中提取数据以计算各种比率,常用的基本比率包括:营运资本比率,速冻比率,市盈率(P / E),每股收益,债务权益比,股本回报率(ROE)等。

 

1.营运资本比率

营运资本比率 = 流动资产/流动负债

假设企业A的流动资产为800万美元,流动负债为400万美元,则其营运资本比率为2:1。如果有两家类似的公司比率都为2:1,但其中一家公司的流动资产中有更多现金,那么该公司将比另一家公司更快地还清债务。

营运资本比率反映企业用“流动资产”偿还“流动负债”的能力,即该公司将资产转换为现金以支付短期债务的难易程度,通过流动性来评估企业的健康状况。

 

2.速动比率

速动比率 = (流动资产-库存)/流动负债

假如企业A拥有800万美元的流动资产,200万美元的存货,400万美元的流动负债,其速动比就是1.5:1 [(800-200)/400)]。

速冻比率反映公司“现金或可立刻变现资产”对“流动负债”的偿还能力,也是衡量企业资产流动性的指标之一。

公司希望这里的比率至少为1:1,但是小于该比率的公司可能会没事,因为这意味着他们会迅速将库存移交。

 

3.每股收益(EPS)

每股收益 = 净利润/股本总数

购买股票时,投资者就参与了公司的未来收益(或亏损风险)。每股收益(EPS)衡量公司普通股的每股净收益。

如果一家公司的收益为零或为负(即亏损),那么每股收益也将为零或为负。

 

4.市盈率(P/E)

市盈率 = 股价/每股收益EPS

例如A公司收盘价为每股46.51美元,过去12个月每股收益平均为4.90美元,其市盈率为9.49(46.51/4.90),意味着投资者每赚取1美元的年收入要花费9.49美元。

市盈率是评估股价水平是否合理的指标之一。较高的市盈率可能意味着股票的价格相对于企业收益而言是昂贵的,并且可能被高估了;较低的市盈率可能表明当前股价相对于收益而言是便宜的。

因为市盈率反映了“投资者需要为每1美元的回报支付多少钱”,同行业中相同业绩水平下,市盈率较低的股票比与较高市盈率的股票每股成本要低。价值投资者可以使用市盈率来寻找被低估的股票。

如果公司的收益为零或为负,市盈率将不再有意义。

 

市盈率的使用也有局限。计算市盈率所使用的企业利润是历史利润或者预期利润,但过去的利润不能保证未来的结果,预期的利润也可能预测错误。

 

5.债务权益比(D/E)

债务权益比 = 总负债/股东权益

假设企业A有约310万美元的贷款,股东权益为1330万美元,其债务权益比为0.23(310/1330)。

 

债务权益比表示公司融资来源中“债务”与“股东权益”的比例,反映了企业的资本构成。

较低的债务权益比意味着与股东权益相比,公司较少使用债务来融资;较高的债务权益比意味着公司更多的融资来自债务而不是权益。

与其它比率一样,债务权益比也因行业而异。高的比例并不一定意味着公司经营不善。一些拥有大量固定资产的行业,例如汽车和建筑行业,通常比其他行业的公司拥有更高的债务权益比。

 

6.股本回报率(ROE)

净资产收益率 = (税后净收益-优先股股息)/股本

假设企业A净利润为130万美元,优先股股息为30万美元,将其除以800万美元的普通股,得出净资产收益率为12.5% [(130-30)/800]。

股本回报率越高,公司产生利润的能力越强。

 

要注意,仅使用一个比率不能正确地评估或分析公司,始终将比率和指标结合起来才能完整了解公司的前景。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9534.html

(2)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2020年11月25日 下午3:10
下一篇 2020年11月26日 下午4:47

相关推荐

  • “童年”华尔街

    17世纪60年代有了姓名的华尔街,在18世纪80年代美国建国之后迎来了真正的开启和生长。 代表市场的华尔街,同代表政府权力的华盛顿也从那时起开始了相互扶持,警惕和较量的同行。 &n…

    2018年10月29日
    03.8K0
  • 经济衰退和萧条的影响

    尽管它们带来的所有恐惧,痛苦和不确定性,衰退和萧条是经济周期的正常部分。本文我们将解释它们是什么,导致它们的原因,它们如何受到伤害以及如何提供帮助。   什么是经济衰退 …

    2020年9月8日
    08.7K0
  • Investopedia”你的钱你的健康“虚拟会议议题一:治愈疫情的经济创伤

    随着新冠疫情继续给世界经济和医疗保健系统带来新的挑战,获取能让自己做出明智决策所需的信息比以往任何时候都更加重要。 为帮助读者在精神上,身体上和财务上做好迎接未来几个月或一年的准备…

    2021年9月23日
    02.7K3
  • 去中心化金融DeFi

    简单地说,去中心化金融(Decentralized Finance,简称DeFi)是一个概念,指金融产品可在公共去中心化区块链网络上被任何人使用,而不是通过像银行或券商这样的中间人…

    2021年4月1日
    01.6K0
  • 什么是良好的债务权益比?

    债务权益比率(D / E,即debit/equity)是被频繁使用的,将所有者权益(或资产)与债务(或公司借入的资金)进行比较的财务比率。债务权益比被广泛认为是最重要的公司估值指标…

    2020年11月4日
    05.5K0
  • 加拿大经济简介

    加拿大的经济高度发达,是世界上最大的经济体之一。根据世界银行的最新数据,2020年加拿大的年度国内生产总值(GDP)为1.64万亿美元,排名第九。 加拿大经济高度依赖国际贸易,商品…

    2021年9月15日
    06.0K0
  • 财务杠杆系数(DFL)

    财务杠杆系数(DFL)也叫财务杠杆程度,是指“每股收益变动率“相对于”息税前利润变动率“的倍数,通常用来反映企业财务杠杆的大小和作用程度,以及评价企业财务风险的大小。  …

    2020年11月9日
    08.6K0
  • 快速消费品(FMCG)

    快速消费品是指以相对较低的成本快速销售的产品。因为消费者需求很高(例如,软饮料和糖果)或产品易腐烂的(例如,肉,乳制品和烘焙食品),快速消费品保质期短。这些商品被频繁购买,消耗迅速…

    2020年10月16日
    02.5K0
  • 比特币会取代中央银行吗?

    中央银行通过制定政策在2008年金融危机中发挥了关键作用,而这场危机之后出现的产品之一是比特币。凭借其去中心化系统和点对点技术,比特币有可能瓦解银行系统(该系统中,中央机构负责制定…

    2021年9月10日
    01.5K0
  • 哪些指标适合评估金融服务行业的公司?

    金融服务行业包括为零售和商业客户提供金融服务的各种公司,主要包含3个类别:银行,投资公司,保险公司。 投资银行是驱动整个金融市场的关键,它们提供的资金使新公司可以开始运营,使现有公…

    2021年1月22日
    01.9K0

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

评论列表(1条)