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现金流量表简述

现金流量表是一种财务报表,提供公司在指定期间内,从其持续经营活动和外部投资来源获得的所有现金流入,以及用于业务活动和投资的所有现金流出的数据。

现金流量表被认为是最直观的财务报表,它追踪了企业通过三种主要方式(企业经营,投资和融资)获得的现金,这三个部分的总和称为净现金流量。

 

现金流量表如何工作

现金流量表是一个重要的文件,可以帮助了解公司中进行的所有交易。

会计有两个不同的分支:权责发生制会计(不是以现金收付作为会计确认的标准,而是以交易和事项是否实际发生为确认基础),现金会计(以现金收付为确认标准)

大多数上市公司都使用权责发生制会计,所以损益表与公司的现金头寸并不相同。但是现金流量表的重点是现金会计,赚钱的公司可能无法充分管理其现金流,这就是为什么现金流量表是重要的分析工具。

假设企业A是一家销售产品并允许其客户延迟付款的公司,A将销售视为“收入”,但公司可能要等到以后才能收到现金。A在损益表中获利并为其支付所得税,但这项业务带来的现金可能多于或少于销售额或收入数字。

现金流量表分为三个不同的业务活动:经营,投资,融资。

 

经营活动现金流

这是现金流量表的第一部分,涵盖了经营活动产生的现金流量,以及来自所有运营业务活动的交易。

经营活动产生的现金流量从“净利润”开始,然后将所有非现金项目调整为涉及运营活动的现金项目。换句话说,它是企业的“净利润”,但以“现金形式”。

 

经营现金流报告的是直接来自于公司主要业务活动的现金流入和流出。这些活动可能包括买卖库存和原材料,向其雇员支付薪水;不包括例如投资,债务/股息的任何其他形式的流入和流出。

比如应收帐款是非现金科目。如果应收帐款在一定时期内增加,说明销售量增加,但是在销售时未收到现金,现金流量表从净利润中扣除应收帐款,因为它不是现金。

来自经营活动的现金流量还可能包括:应付账款,折旧,摊销,以及许多预付款项。

 

企业要能够为运营增长产生足够的正现金流量,如果不能,则可能需要从外部获得融资才能扩张。

 

投资活动现金流量

这是现金流量表的第二部分,是投资收益和损失的结果。投资活动现金流还包括在物业,厂房和设备上花费的现金,通过出售设备或财产产生的现金。

 

分析师会在此科目上找出资本支出的变化:当资本支出增加时,通常意味着现金流量减少。但这并不总是一件坏事,因为这可能表明公司正在对其未来运营进行投资。资本支出高的公司往往是成长中的公司。

尽管投资活动的正现金流量可以被认为是不错的,但投资者更偏向那些从业务经营中产生现金流,而不是通过投资和融资活动获得资金的公司。

 

筹资活动现金流量

筹资活动现金流通常来自债务或权益。该科目列出了从资本筹集活动中获得或偿还的现金,以及借出或偿还的贷款。

通过筹资活动现金流可以确定公司为股息或股票回购支付了多少钱,也可以了解企业如何为运营增长筹集现金。

当融资产生的现金流量为正数时,意味着进入公司的资金多于流出的资金。

当数字为负数时,可能意味着公司正在偿还债务,或者正在进行股息支付和/或股票回购。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

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原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9527.html

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