企业评估方法

当一家公司希望出售其全部或部分业务,或者希望与另一家公司合并或收购时,通常会进行企业评估。企业评估是确定企业当前价值,使用客观指标并评估企业各个方面的过程。

企业估值可能包括对公司管理层,资本结构,未来收益前景或资产市值的分析。用于评估的工具因为评估者,企业和行业的不同可能有所不同。评估的常用方法包括:审查财务报表,现金流量折现模型,和类似的公司比较等。

 

估值对于税收报告也很重要。美国国税局(IRS)要求企业必须以其真实市场价值为基础进行估值。某些与税收相关的事件,例如公司股票的出售,购买或赠与,将根据估值征税。

 

常用估值方法

1.市值

市值是最简单的企业估值方法,市值=公司的股价 x 已发行的股份总数。

举个例子,微软公司截至2018年1月3日的股价为86.35美元,如果发行的股票总数为77.15亿,那么该公司的市值为86.35美元x 77.15亿= 6661.9亿美元。

2.收益倍数法

倍数收益法是,将企业“一定时期内产生的一系列收入”乘以一个倍数,这个倍数取决于行业和经济环境。

例如,一家科技公司的价值可能是其收入的3倍,而一家服务公司的价值可能是其收入的0.5倍。

3.利润倍数法

可以使用“利润倍数法”代替“收益乘数法”来更准确地了解企业的实际价值。因为与营业收入相比,公司的利润是更可靠的指标。

利润倍数法会根据(可以以当前利率投资的)现金流量来调整未来利润,换句话说,它会调整当前的市盈率以反应当前的利率。

4.现金流量折现法(DCF)

现金流量折现法是通过预测公司未来的现金流量,并按照一定的贴现率计算公司的现值。

“现金流量折现法”类似于”利润倍数法“,两者之间的主要区别在于,“现金流量折现法”会考虑通货膨胀来计算现值。

5.账面价值

账面价值是资产负债表上显示的企业股东权益的价值,是“企业总资产” 和“企业总负债”的差额。

6.清算价值

清算价值是企业今天清算资产并清偿债务后将获得的净现金。

 

其他常见方法还包括:重置价值,破产企业财产清现价值,资产评估等等。

 

企业评估资质认证

在美国,“企业价值评估(ABV)”是一种专业称号,被授予专门从事计算企业价值的会计师(例如CPA)。

ABV认证由美国注册会计师协会(AICPA)审查,要求候选人完成申请流程,通过考试,达到最低商业经验和教育要求并缴纳证书费用。

在加拿大,特许商业估值师(CBV)是为商业评估专家提供的专业名称,它由加拿大特许商业估价师协会(CICBV)提供。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9486.html

(0)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2020年11月9日 下午3:10
下一篇 2020年11月10日 下午7:38

相关推荐

  • 投资市场的防护墙 – 各国官方金融监管机构是如何运作的

    您的投资服务商有没有接受监管?哪些监管具有法律效应?监管机构一般是通过什么方式来进行监督? 市场上的金融监管机构分为政府部门和非官方组织。有立法执法权力的金融监管机构都是政府部门,…

    2018年3月14日
    12.9K0
  • 是什么导致了经济衰退?

    美国国家经济研究局(NBER)将经济衰退定义为:经济活动(国内生产总值GDP,实际收入,就业,工业生产和批发零售等)持续几个月的显著下降。 经济衰退也被认为是:企业停止扩张,GDP…

    2020年9月1日
    07.2K0
  • 哪些指标适合评估金融服务行业的公司?

    金融服务行业包括为零售和商业客户提供金融服务的各种公司,主要包含3个类别:银行,投资公司,保险公司。 投资银行是驱动整个金融市场的关键,它们提供的资金使新公司可以开始运营,使现有公…

    2021年1月22日
    01.9K0
  • 通货膨胀对股票收益的影响

    通货膨胀(商品和服务价格上涨)降低了每种货币单位的购买力。通货膨胀率上升会导致:投入价格较高,消费者能购买的商品减少,收入和利润下降,经济在一段时间内放缓(直到达到一定程度的经济平…

    2021年3月22日
    03.5K0
  • 杰出的亚裔美国投资者

    世界上最富有,最知名的投资者(从乔治·索罗斯到沃伦·巴菲特,从雷·达里奥到卡尔·伊坎等等)几乎都是白人,但同时也有一些其他族裔的杰出投资者,他们的精明和冒险带来了可观的回报。本文列…

    2021年5月31日
    04.1K0
  • 美国现代商业史上最大的贿赂案件

    1970年代以前,行贿外国官员以加快法律程序或获得合同,是世界各地的常见商业惯例。 1973年,水门丑闻(最终导致理查德·尼克松辞职)使企业行贿成为焦点。美国证券交易委员会(SEC…

    2021年2月23日
    02.5K0
  • 历史上最大的5笔收购

    收购另一项有前途的业务是企业界经常发生的事情,这通常是公司发展战略的一部分。并购公司可能正在计划将业务扩展到新的领域或产品线,或者可能希望增加其市场份额和地理范围,减少竞争,或从可…

    2021年3月4日
    06.7K0
  • 《大空头》 – “金融危机”的先知

    ​08年席卷全球的金融危机,有什么人是真凭实据地预测到了?那些采取行动逆风而行的人,会经历什么,获得什么?   20世纪70年代,所罗门兄弟集团的路易斯•拉涅利将房屋按揭…

    2018年1月8日
    07.1K2
  • 前三名最令人震惊的股票涨跌幅

    黑天鹅事件是企业遇到不可预测的状况,比如公司因伪造收入报告而破产,或天灾破坏了公司的竞争力等。当发生黑天鹅事件时,通常会发生大规模的市场调整,企业可能受益或受损。 本文将列举前三名…

    2021年1月5日
    02.0K0
  • 教育和培训如何影响经济

    一个国家的教育体系如何与其经济表现联系起来?为什么大部分拥有大学学位的工人的收入要比没有大学学位的工人高得多?了解教育和培训如何与经济互动可以帮助解释为什么某些工人,企业和经济蓬勃…

    2020年10月10日
    01.6K0

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注