什么是良好的债务权益比?

债务权益比率(D / E,即debit/equity)是被频繁使用的,将所有者权益(或资产)与债务(或公司借入的资金)进行比较的财务比率。债务权益比被广泛认为是最重要的公司估值指标之一,因为它凸显了公司对借入资金的依赖程度,以及其偿还债务的能力。

由于债务本身具有风险,借贷方和投资者更青睐具有较低D / E比率的企业。对于借贷方而言,低比率意味着较低的贷款违约风险。对于股东而言,低比率意味着在经济下滑的情况下破产的可能性较低。债务权益比率比率高于行业平均水平的公司可能很难从这两个来源募集资金。

 

优秀的债务权益比

债务权益比往往因行业不同而相差很大,但普遍的共识是该比率不应高于2.0。一些重资产行业(例如采矿或制造业)中的非常大的公司的D/E比率可能高于2,但这是例外。

D / E比率为2表示该公司三分之二的资本融资来自债务,三分之一来自股东权益,因此它借入的资金是其所拥有资金的两倍。公司的管理层将试图以与合适的D / E比率相称的债务负担为目标,使其不必担心其债券或贷款违约。

 

为什么债务资本很重要

完全忽略债务融资的企业可能会错失重要的增长机会。债务资本的好处在于,它使企业能够利用少量资金获取大量资本,并逐步偿还。这使方式能够使企业更快地为扩张项目获得资金,理论上企业利润也会同速增加。

不利用债务融资的有潜力的公司可能会限制了企业产生最大利润的能力,从而损害企业所有者及其股东的利益。

债务利息通常也可以帮公司减税,而股权资本则不可。债务资本通常也比股权资本具有更低的资金成本。

 

补充说明

查看企业的资产负债表时,要考虑该行业的平均债务权益比率(D/E比率),企业最接近的竞争对手以及整个市场的平均D / E比率。

如果该企业的D / E比率为5,但行业平均值为7,这不一定表示企业管理不佳或存在经济风险。企业会计和财务分析中还会使用许多其他指标,要与D / E比率一起研究使用。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9448.html

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