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受益于利率上升的行业

随着经济的增长和停滞,利率会上升和下降。 美联储是推动美元利率上升的重要因素:当经济增长放缓时,通常会降低利率;当市场担心通货膨胀时,会提高利率来为经济降温。

在设计投资组合时需要特别注意正在上升的利率。一个好的起点是研究股票市场中倾向于从较高利率中受益的行业。

 

金融行业

历史上,金融一直是对利率变化最敏感的行业之一。利润率随着利率上升而扩大,银行,保险公司,经纪公司和财富管理公司等实体通常会从较高的利率中受益

 

利率上升往往表明经济强劲,并且这种健康状况通常意味着借款人更容易偿还贷款,而银行的不良资产则更少。这也意味着银行可以从息差中(储蓄利息和贷款利息之差)赚取更多的利润。

随着利率上升可能受益的银行包括:美国银行(BAC,在美国各地都设有分支机构)摩根大通公司(JPM,在美国和全球范围内的稳健运营)高盛集团(GS,拥有广泛的投资银行业务和财富管理服务)花旗集团(C,在全球160多个国家和地区开展业务)

 

经纪商方面,比如E * TRADE金融公司(ETFC),嘉信理财(SCHW)和TD Ameritrade Holding Corp(AMTD)等公司,出于类似的原因,都在利率上升时前途良好。一个健康的经济体中会有更多的投资活动,当利率上升时,经纪商也将从利息收入增加中受益。

 

保险股会随着利率上升而蓬勃发展。事实上利率与保险公司之间的关系是线性的,利率越高,保险公司的增长就越大。保险商例如:Allstate Corp.(ALL),AmTrust Financial Services,Inc.(AFSI)和Travellers Companies,Inc.(TRV),在低利率时表现不佳,因为它们的基础债券投资回报薄弱。

拥有稳定现金流的保险公司被迫持有大量安全债务,以支持他们开出的保险单。此外,经济健康红利也适用于保险公司。改善消费者信心会带来更多的汽车购买和房屋销售,意味着更多的保险单需求。

 

其它行业

在利率不断上升时,金融并不是唯一表现出色的行业。特殊消费类股票也可能会出现上涨,因为改善就业,加上住房市场更加健康,使消费者更有可能在必需消费品(食品,饮料和卫生用品)领域之外挥霍购买。

厨房电器,汽车,衣服,酒店,饭店和电影的制造商和销售商也将从经济健康红利中受益。在加息期间可以关注的公司包括:家电制造商惠而浦公司,零售商科尔公司,好市多批发公司和家得宝公司等。

工业也受益于利率上升所带来的经济健康红利。英格索兰(Ingersoll-Rand PLC)等公司以及供暖,通风和空调(HVAC)系统的制造商往往跑赢大盘,重型卡车和卡车零件制造商PACCAR等公司也表现出色。这类公司是最早受益于房屋开工量增加的公司之一。

 

当利率上升时,随着消费者信心的增强和住房需求的增长,投资者可以考虑耐用品的制造商,零售商,与旅游有关的股票以及工业。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

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