必需消费品

必需消费品是必不可少的产品,包括食品和饮料,家庭用品,卫生用品等。该类别还包括烟酒等物品。 这些商品是人们无论财务状况如何都无法或不愿意削减预算的商品。

必需消费品是非周期性的(不受商业周期的影响),无论经济表现如何,它们一年四季都需求旺盛。而且不管其价格如何,消费者对必需消费品的需求都处在比较稳定的水平。

 

必需消费品的基础

消费者支出对经济影响很大(美国消费者支出占国民生产总值GNP近70%),经济增长和衰退通常是由周期性的消费者支出引起的。 周期性意味着有潮起潮落,有时候消费者花费更多,有时候他们消费更保守。

然而,由于需求的价格弹性(一个经济概念,指价格变动引起的市场需求量的变化程度)减弱,必需消费品行业生产和销售商品的支出往往没有周期性。无论经济状况或产品成本如何,对必需消费品的需求都保持相当稳定。

 

必需消费品行业的构成

在标准普尔500指数中,主要消费品细分为六个行业:饮料,食品和主食零售,食品产品,家庭用品,个人用品,烟草销售药品的公司(例如药店)以及生产和种植农作物的公司也包含在此行业中。

尽管必需消费品没有替代品,但消费者在购买最便宜的商品时有很多选择。这使得在大宗商品价格上涨的环境中,供应商之间的竞争非常激烈。 为了在价格方面有竞争力,(必需消费品)生产商需要通过采用新技术和工艺来降低成本,或者引入创新产品来实现差异化。

 

必需消费品的财务表现

根据标准普尔道琼斯指数,截至2019年4月的10年中,必需消费品行业的年回报率高达12.97%,同期标普500指数回报率为15.53%,两者之间的差距主要发生在最近两年,但通常两者的步伐相当一致。

更重要的是,在最近三个衰退期(即GDP负增长)期间,必需消费品行业的表现优于标准普尔500指数。 由于其波动性低,主要消费必需品库存被认为在防御策略中起着关键作用。

 

投资于消费必需品

在持续的产品需求的推动下,即使在经济衰退时期,必需消费品公司也能产生稳定收入。在熊市期间,主要消费类股的跌幅远小于其他行业的跌幅。对于某些产品(例如食品,酒精和烟草),在经济低迷时期有时需求反而会增加。

必需消费品行业也经常以丰厚股息收益率(往往比其它行业高)吸引投资者。由于其缓慢而稳定的性质,主要消费类股不仅可以在经济衰退期继续派发股息,还经常可以增加派息额。根据Dividend.com的数据,在截至2015年的20年中,年股息率增加了8%。

随着股票价格的上涨,如果股息规模没有增加,股息收益率就会下降。相反,如果股票价格下跌,而股息派发率没有变化,那么股息收益率就会增加。

此外,必需消费品对于投资组合多元化很重要。由于这些股票在市场衰退时的表现往往与非必需消费品行业相反,它们可以帮助平衡投资组合。并且与风险较高的高增长股票的兴衰周期不同,他们倾向于带来稳定的收益以支持其股息收益,尽管随着它们在全球范围内的扩张,必需消费品有更多的增长空间。

优点:稳定的股息/收益;波动小;低风险;经济衰退时期的避风港;

缺点:增长缓慢;有限的高点;利率上升时表现不佳;

 

对于寻求稳定增长,稳定股息和低波动性的投资者,必需消费品股票可能是一个不错的选择。该行业的领导者包括宝洁(P&G),B&G食品(BGS),金伯利(KMB),菲利普莫里斯(PM)等。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9333.html

(3)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2020年10月12日 下午5:27
下一篇 2020年10月15日 下午5:18

相关推荐

  • 哪些指标适合评估金融服务行业的公司?

    金融服务行业包括为零售和商业客户提供金融服务的各种公司,主要包含3个类别:银行,投资公司,保险公司。 投资银行是驱动整个金融市场的关键,它们提供的资金使新公司可以开始运营,使现有公…

    2021年1月22日
    03.2K0
  • 医疗保健行业

    医疗保健行业由提供医疗服务,制造医疗设备或药品,提供医疗保险或以其他方式便利向患者提供医疗保健的企业组成。   美国的医疗保健行业 医疗保健是美国经济中规模最大,最复杂的…

    2020年12月15日
    02.6K2
  • 金融服务业

    经济由许多不同行业组成,不同行业向消费者提供不同的商品和服务。本文着眼于金融服务行业,这是经济中最重要的部分。   什么是金融服务业? 金融服务业为个人和企业提供金融服务…

    2021年1月6日
    02.3K0
  • 分析采矿业的关键财务比率

    采矿业是最古老的工业运作的行业之一。采矿对于一些国家(比如美国,加拿大和澳大利亚)的发展至关重要。 整个北半球,北美洲和南美洲,都有大量的矿床;俄罗斯是欧洲矿业的领先国家;非洲拥有…

    2020年12月19日
    03.8K0
  • 10家最大的科技硬件公司

    计算机和电子行业的技术发展日新月异。 设计/生产让人们保持联系的设备的公司是世界上最赚钱和市值最大的公司,它们生产各种先进的硬件和设备,从个人计算机,手机到打印机和网络工具。 还有…

    2020年12月8日
    05.3K0
  • 热门科技股

    科技领域由在电子,软件,计算机,人工智能(AI)以及其他与信息技术(IT)相关的行业中销售商品和服务的企业组成。 科技领域包括全球市值最高的公司,例如:苹果Apple Inc.(A…

    2021年1月24日
    02.3K0
  • 分析医疗保健公司的关键财务比率

    医疗保健涵盖:医院,医疗设备制造商,制药等子行业,是最大的行业之一。医疗保健行业很受投资者欢迎,主要有两个原因: 一,许多投资者认为医疗保健包含稳定的子行业,可以提供良好的防御作用…

    2021年1月4日
    02.4K0
  • 能源行业

    能源行业是与生产或供应能源有关的企业类别,包括参与勘探和开发石油或天然气储藏,钻探以及提炼的公司,还包括可再生能源和煤炭等综合电力公司。 能源行业是一个庞大的术语,它描述了一个复杂…

    2020年12月15日
    01.4K0
  • 航空航天业

    航空航天业是美国最大,最强大,增长最快(以每年至少14%的速度增长)的产业之一。美国航空航天产业全球第一,也是向世界其他地区提供军事和民用航空航天硬件的主要供应商。该领域直接雇用约…

    2021年2月23日
    04.5K0
  • 评估制药公司

    对于许多瞄准下一个重大医药突破的投资者(美股)而言,最大的障碍是知道如何评估制药公司。另一个问题是这些公司是否将成功获得食品药品监督管理局(FDA)的批准并将其产品推向市场。 &n…

    2020年10月19日
    01.4K0

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注