必需消费品

必需消费品是必不可少的产品,包括食品和饮料,家庭用品,卫生用品等。该类别还包括烟酒等物品。 这些商品是人们无论财务状况如何都无法或不愿意削减预算的商品。

必需消费品是非周期性的(不受商业周期的影响),无论经济表现如何,它们一年四季都需求旺盛。而且不管其价格如何,消费者对必需消费品的需求都处在比较稳定的水平。

 

必需消费品的基础

消费者支出对经济影响很大(美国消费者支出占国民生产总值GNP近70%),经济增长和衰退通常是由周期性的消费者支出引起的。 周期性意味着有潮起潮落,有时候消费者花费更多,有时候他们消费更保守。

然而,由于需求的价格弹性(一个经济概念,指价格变动引起的市场需求量的变化程度)减弱,必需消费品行业生产和销售商品的支出往往没有周期性。无论经济状况或产品成本如何,对必需消费品的需求都保持相当稳定。

 

必需消费品行业的构成

在标准普尔500指数中,主要消费品细分为六个行业:饮料,食品和主食零售,食品产品,家庭用品,个人用品,烟草销售药品的公司(例如药店)以及生产和种植农作物的公司也包含在此行业中。

尽管必需消费品没有替代品,但消费者在购买最便宜的商品时有很多选择。这使得在大宗商品价格上涨的环境中,供应商之间的竞争非常激烈。 为了在价格方面有竞争力,(必需消费品)生产商需要通过采用新技术和工艺来降低成本,或者引入创新产品来实现差异化。

 

必需消费品的财务表现

根据标准普尔道琼斯指数,截至2019年4月的10年中,必需消费品行业的年回报率高达12.97%,同期标普500指数回报率为15.53%,两者之间的差距主要发生在最近两年,但通常两者的步伐相当一致。

更重要的是,在最近三个衰退期(即GDP负增长)期间,必需消费品行业的表现优于标准普尔500指数。 由于其波动性低,主要消费必需品库存被认为在防御策略中起着关键作用。

 

投资于消费必需品

在持续的产品需求的推动下,即使在经济衰退时期,必需消费品公司也能产生稳定收入。在熊市期间,主要消费类股的跌幅远小于其他行业的跌幅。对于某些产品(例如食品,酒精和烟草),在经济低迷时期有时需求反而会增加。

必需消费品行业也经常以丰厚股息收益率(往往比其它行业高)吸引投资者。由于其缓慢而稳定的性质,主要消费类股不仅可以在经济衰退期继续派发股息,还经常可以增加派息额。根据Dividend.com的数据,在截至2015年的20年中,年股息率增加了8%。

随着股票价格的上涨,如果股息规模没有增加,股息收益率就会下降。相反,如果股票价格下跌,而股息派发率没有变化,那么股息收益率就会增加。

此外,必需消费品对于投资组合多元化很重要。由于这些股票在市场衰退时的表现往往与非必需消费品行业相反,它们可以帮助平衡投资组合。并且与风险较高的高增长股票的兴衰周期不同,他们倾向于带来稳定的收益以支持其股息收益,尽管随着它们在全球范围内的扩张,必需消费品有更多的增长空间。

优点:稳定的股息/收益;波动小;低风险;经济衰退时期的避风港;

缺点:增长缓慢;有限的高点;利率上升时表现不佳;

 

对于寻求稳定增长,稳定股息和低波动性的投资者,必需消费品股票可能是一个不错的选择。该行业的领导者包括宝洁(P&G),B&G食品(BGS),金伯利(KMB),菲利普莫里斯(PM)等。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/9333.html

(3)
打赏 微信扫一扫 微信扫一扫
上一篇 2020年10月12日 下午5:27
下一篇 2020年10月15日 下午5:18

相关推荐

  • 油价如何影响股市(美国)

    美国克利夫兰联邦储备银行的研究人员研究了“石油价格和股票市场价格的走势“,发现,令许多人惊讶的是,油价与股市之间几乎没有关联。 他们的研究并不一定证明石油价格对股票市场价格的影响非…

    2020年9月14日
    02.6K0
  • 在经济衰退中蓬勃发展的行业

    经济衰退是困难时期,许多行业在经济上遭受困难,但并非所有企业和行业都会感到同样的痛苦,经济衰退可能是某些行业蓬勃发展的机会。   会计师 无论经济状况如何,个人和企业都必…

    2020年9月3日
    02.3K0
  • 十家最大的船运公司

    通过在世界上每个国家之间运输商品和产品,全球航运业在驱动国际贸易和经济增长中发挥着核心作用。航运传统上代表的是船运,但也包括空运和陆运。2020年新冠疫情严重破坏了航运供应链和运输…

    2020年12月28日
    04.0K0
  • 季节性产业

    季节性产业指的是在每年很少几个星期或几个月内赚取大部分收入的一些公司,这些公司的年度商业周期是可以预见,它们一般只有一两个高峰,在高峰期间,客户活动显着增加,其余时间平平淡淡。比如…

    2020年12月19日
    03.7K0
  • 分析汽车行业的关键财务比率

    汽车行业按营业收入是最大的行业之一,被认为是消费者需求和整体经济健康的领头羊。它包含遍布全球的众多公司,比如福特(F),宝马(BAMXF),本田(HMC)等等。 汽车行业不仅包括主…

    2020年12月18日
    05.1K0
  • 区块链如何改变内容分发

    革命性的区块链科技始于比特币等加密货币,但此后已扩展到金融和银行业之外的领域。随着基于该科技的大量新业务和应用的出现,这些行业现在代表着大规模的去中心化,可能很快会影响整个世界。 …

    2021年5月17日
    02.4K0
  • 什么是第三产业?

    第三产业是经济体服务行业的技术名称,包括了金融机构(FIs),学校,酒店和饭店在内的广泛行业。 它是发达经济体的三种主要工业类型之一,另外两种是:第一产业 – 原材料,…

    2020年10月28日
    03.2K0
  • 低成本航空业的经济学分析

    虽然偶尔会出现衰退,市场崩溃,以及现在的新冠疫情,毫无疑问近几十年来生活在稳步改善。随着生活水平的提高,曾经属于富人领地的产品和服务变得广泛可用。航空业就是一个很好地体现了服务民主…

    2021年1月4日
    02.4K0
  • 分析采矿业的关键财务比率

    采矿业是最古老的工业运作的行业之一。采矿对于一些国家(比如美国,加拿大和澳大利亚)的发展至关重要。 整个北半球,北美洲和南美洲,都有大量的矿床;俄罗斯是欧洲矿业的领先国家;非洲拥有…

    2020年12月19日
    03.3K0
  • 分析酒店行业的关键财务比率

    酒店行业是服务业中的一个大领域,它包括:旅馆和住宿,活动策划,主题公园,交通,邮轮以及旅游业中的其他领域。 酒店业拥有大量固定资产和有形资产,因此需要一套非常具体的财务比率来准确分…

    2020年12月17日
    05.1K0

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注