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是什么驱动黄金价格?

在今天,黄金不仅被用于投资和制造珠宝,还被用于制造某些电子和医疗设备。黄金价格(2020年8月)每盎司超过2000美元,大大高于50年前的100美元以下。

哪些因素会导致黄金价格上涨?

 

中央银行储备

中央银行持有纸币和黄金储备。随着中央银行分散其货币储备(一般是把他们积累的纸币变成黄金),黄金价格通常会上涨。世界上许多国家的储备主要由黄金组成。

据彭博社报道,自1971年美国放弃金本位以来,全球各国央行购买的黄金最多。俄罗斯是最大的购买国,其次是土耳其和哈萨克斯坦。

 

美元的价值

黄金价格通常与美元价值成反比,因为黄金以美元计价。

在所有其他条件相同的情况下,美元走强往往会使金价保持较低,美元走弱很可能会通过需求增加来推动金价上涨(因为在美元走弱时可以购买更多的黄金)

因此,黄金通常被视为对抗通胀的避险工具。随着通货膨胀的加剧,金价也随之上涨。

 

全球珠宝和工业需求

根据世界黄金协会(World Gold Council)的数据,2019年珠宝约占黄金需求的一半(总计超过4,400吨)在数量上,印度,中国和美国是珠宝黄金的大消费国。

另有7.5%的需求归因于黄金技术和工业用途 – 被用于制造医疗器械(如支架)和精密电子产品(如GPS装置)

因此,黄金价格可能会受到供求基本理论的影响。 随着对珠宝和电子产品等消费品的需求增加,黄金成本可能会上升。

 

财富保护

在经济不确定时期(如经济衰退时期),更多的人转向投资黄金。

在动荡时期,黄金通常被认为是投资者的“避风港”。当债券,股票和房地产的预期或实际回报下降时,投资黄金的兴趣会增加,从而推高其价格。

黄金可以用作避险,以防范诸如货币贬值或通货膨胀之类的经济事件。此外,黄金在政治动荡时期也被认为能提供保护。

 

投资需求

黄金的需求也存在于交易所交易基金,它们持有黄金,并发行可供投资者买卖的股票。根据世界黄金协会的数据,2019年从各种投资工具购买的黄金总计为1271.7吨,占黄金总需求的29%以上。

 

黄金开采

全球金矿开采的主要参与者包括中国,南非,美国,澳大利亚,俄罗斯和秘鲁。

世界黄金开采量影响着黄金价格。尽管十年来有所增加,但自2016年以来金矿开采量并未发生显着变化,原因之一是“容易开采的黄金”已经被开采,矿企现在必须更深入地挖掘才能获得优质的黄金储备。

这带来了其他问题:矿工面临更多的危险,对环境的影响也更大。这增加了金矿生产的成本,有时导致更高的金价。

 

我们人类长期以来,并且很可能会继续迷恋黄金。如今,对黄金的需求,中央银行储备中的黄金数量,美元价值,以及持有黄金以对冲通货膨胀和货币贬值的愿望都有助于推动黄金的价格。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

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