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驱动美元的三个因素

美国的经济表现是决定美元被“买入”或“卖出”的核心。强大的经济将因其“公认的安全性”和“实现可接受的投资回报率的能力”而吸引来自世界各地的投资。由于投资者总是寻求“可预测的”或“安全的”最高收益,因此投资的增加(尤其是来自国外的投资)产生了强大的资本项目,导致了对美元的高需求。

另一方面,美国从其他国家进口商品和服务的消费导致美元流出。当进口大于出口,经常账户就会出现赤字。而国家的经济强劲可以吸引外资来弥补贸易逆差。这样一来,即使美国是借债进行消费的债务国,也可以继续发挥其作为“推动全球所有经济体的消费引擎”的作用。这也使其他国家可以出口到美国并保持自己的经济增长。

 

影响美元价值的因素

确定美元价值的方法可以分为以下三类:供求因素,市场情绪和心理,技术因素。

供应VS需求

美国出口产品或服务时,会产生对美元的需求,因为客户需要用美元(客户卖出自己的货币,买入美元)来支付商品和服务。此外,当美国政府或大型美国公司发行债券筹集资金,然后由外国投资者购买时,这些付款也必须以美元支付。同样,从非美国投资者购买美国公司股票,也需要外国投资者卖出其货币买入美元以购买这些股票。

这些例子说明了美国如何创造更多的美元需求,转而对美元的供应施加压力。相对于为买入美元而被出售的货币,美元的价值被增加。

更重要的是,在全球经济不确定时期,美元被视为避险货币,因此尽管美元经济出现波动,对美元的需求仍会持续存在。

美元价值的情感与市场心理

例如,如果美国经济因失业上升而疲软,消费放缓的时候,美国将面临被抛售的可能性,抛售形式可能是“出售债券或股票返还现金以恢复本币“。外国投资者卖出美元回购本国货币时,会对美元产生抑制作用。

技术因素

交易者需要衡量“美元的供应量”是大于还是小于“美元的需求”。为了确定这一点,需要注意任何可能影响美元价值的新闻或事件,这包括发布的各种政府统计数据(例如工资数据,GDP数据和其他经济信息),这些数据可以帮助大家确定经济状况是好是坏。

另外,要注意市场上较大的参与者(例如投资银行和资产管理公司)的意见,以确定总体经济情绪。情绪通常会驱动市场。为了综合预测,交易员的任务是分析由季节性因素(例如支撑和阻力位以及技术指标)产生的历史模式。许多交易员认为,这些模式是周期性的,可以用来预测未来的价格走势。

 

美元价值转移的一个例子

2007年开始的经济衰退期间,经济状况迫使美国政府在经济中发挥了前所未有的作用。由于金融资产大量去杠杆化导致经济增长回落,政府不得不通过增加支出来支撑经济。政府支出的目的是创造就业机会,以便消费者能够赚钱并增加消费,从而推动经济增长。

政府采取这一立场的代价是赤字和国债的增加。换句话说,政府实质上是印钞并向外国政府和投资者出售政府债券,以增加美元的供应,从而导致该货币贬值。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

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