美股指数介绍

世界各地的股票市场指数是全球和各个国家经济强有力的指标。在美国,标准普尔500指数,道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数是媒体和投资者最广泛关注的三个指数。除此之外,美国股市还有大约5000种其他指数。

媒体每天会定期报道前三大指数的走向,投资经理使用指数作为业绩报告的基准,各种类型的投资者都使用指数作为成绩代表和配置指南。了解如何构建和利用市场指数有助于为各种投资途径增加意义和清晰度。本文我们讲详细介绍三个最受关注的美国指数,以及其他一些引人注目的指数。

 

标准普尔500指数

标准普尔500指数(S&P 500 Index)是一个包含美国500家顶级公司的指数该指数选择股票的主要因素是市值,其他考虑因素包括:流动性,公众持股量,行业分类,财务可行性和交易历史。

标普500指数约占美国股市总市值的80%。总的来说,标普500指数很好地表明了美国市场的整体走势。指数通常是市值加权的或价格加权的。标普500指数是市值加权指数,因此指数中的每只股票都对应其市值所占(总市值)比例。换句话说,如果标准普尔500指数中所有500家公司的总市值下跌 10%,则该指数的价值也下跌10%。

 

道琼斯工业平均指数

道琼斯工业平均指数(DJIA)是世界上最古老、最知名和最常用的指数之一,它包括美国最大和最有影响力的30家公司的股票。道指是一个价格加权指数。它最初的计算方法是将指数中每家公司股票的每股价格相加,然后除以公司数量。但由于多年来补偿股票分割和其它的调整的效果,它当前只是加权平均数,并不代表成分股价值的平均数。

道琼斯工业平均指数约占整个美国股市价值的四分之一,但“道琼斯指数的变化百分比”不代表“整个市场的变化百分比”,这是因为道琼斯指数的价格加权函数,其关键在于,指数中“价格120美元股票的价格变动1美元”,比“价格20美元股票价格变动1美元”对道指的影响更大,尽管价格较高的股票可能只变化了0.8%,另一只变化了5%。

道琼斯指数的变化代表了投资者对指数中大型公司的收益和风险预期的变化。由于市场对大盘股的总体态度通常与对小盘股、国际股票或科技股的态度不同,因此不应使用道琼斯指数来代表市场其他领域的情绪。总的来说,道琼斯指数以“定期稳定股息的美国市场最佳蓝筹上市公司”而闻名,因此它虽然不一定代表大盘,但可以代表蓝筹股、股息价值市场。

 

纳斯达克综合指数

大多数投资者都知道纳斯达克是交易科技股的交易所。纳斯达克综合指数是在纳斯达克证券交易所交易的所有股票的市值加权指数,包括一些不在美国的公司。该指数以科技权重着称,涵盖科技市场的多个子行业(包括软件、生物技术、半导体),同时它也包括其他行业的一些证券(包括金融、工业、保险和运输股票等等)

与道琼斯指数和标准普尔500指数不同,纳斯达克综合指数除了包括大型和小型公司,还包括许多市值较小的投机公司。因此其走势通常表明科技行业的表现以及市场对更具投机性股票的态度。

 

威尔希尔5000

威尔希尔5000指数有时被称为“股票市场总指数”或“总市场指数”,因为它包括总部位于美国,拥有现成价格数据的所有上市公司。该指数于1974年最终确定,代表了整个美国股市及其整体走势。尽管它是对整个美国市场的非常全面的衡量,但与更受欢迎的标准普尔500指数相比,威尔希尔 5000 指数的提及次数较少。

 

其他美股指数综述

一般来说有几种方式可以广泛地查看指数。资本化通常是关键,指数分为大盘、中盘或小盘。

大盘股指数中“标准普尔500指数”和“道琼斯工业平均指数”是两个最大的指数,其他包括:标准普尔100指数,道琼斯美国大盘股总股票市场指数,MSCI美国大盘股指数和罗素1000。

中型股指数包括:标准普尔中型股400,罗素中型股,威尔希尔美国中型股指数。

小盘股指数包括,罗素2000(罗素3000中2000只最小股票的指数),标准普尔 600指数,道琼斯小盘股增长总股票市场指数,道琼斯小盘股总价值股票市场指数等。

 

投资者也普遍关注行业,标准普尔在这个市场领域处于领先地位,这些指数代表了标准普尔500指数的综合行业划分:

标普通信服务精选板块 (XLC)

标普非必需消费品精选板块 (XLY)

标普消费品精选板块 (XLP)

标准普尔能源精选板块 (XLE)

标准普尔金融精选板块 (XLF)

标准普尔医疗保健精选板块 (XLV)

标普工业精选板块 (XLI)

标普材料精选板块 (XLB)

标普房地产精选板块 (XLRE)

标普科技精选板块 (XLK)

标普公用事业精选板块 (XLU)

 

Smart Beta指数投资的增长也有助于增加市场上的指数数量。Smart Beta指数是被动指数,根据一些有助于提高指数构成质量的特征或基本面进行筛选。Advisors Asset Management(AAM)在市场上拥有三只Smart Beta指数基金(SPDV-AAM标普500高股息价值ETF,DMDV-AAM标准普尔发达市场高股息价值ETF,EEMD-AAM标普新兴市场高股息价值ETF),主要涵盖整个全球股息和价值投资市场。

 

指数在美国股市的整体分析中扮演着重要的角色,指数及其走势提供了对经济、投资大众的风险偏好,以及投资多元化趋势的大量洞察,了解指数的结构和组成的细微差别对于做出所有类型的投资决策至关重要。

 

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