首次代币发行ICO

“首次代币发行(ICO)是加密货币行业的“首次公开募股(IPO)”,希望筹集资金来创建新的硬币 / 应用程序 / 服务的公司启动ICO以筹集资金

有兴趣的投资者可以购买并获得该公司发行的新加密货币代币,这种代币或者能够用来“使用该公司产品或 服务”,或者仅代表该公司或项目的股份。

 

首次代币发行(ICO)的运行方式

当一家加密货币初创公司想要通过ICO筹集资金时,通常会创建一份白皮书,概述:项目的内容,完成后的项目能满足的需求,需要多少资金,创始人将保留多少虚拟代币,接受什么类型的资金,以及ICO活动将持续多长时间。

在ICO期间,该项目的爱好者和支持者以法定货币或数字货币购买一些(该项目的)代币,类似于首次公开募股期间出售给投资者的公司股票。

如果筹集的资金不符合公司所需的最低资金要求,则可以将资金退还给支持者,这种情况视为ICO失败如果在指定的时间范围内满足了资金需求,则所筹集的资金将用于实现该项目的目标

 

有意购买ICO的投资者首先更广泛地了解加密货币领域。对于大多数ICO,投资者必须先购买已经存在的加密货币代币,这意味着ICO投资者需要先为比特币或以太坊之类的货币设置一个加密货币钱包,以及一个能够容纳他们想要购买的代币或货币的钱包。

如何找到可以参与的ICO?有兴趣的投资者可以做的事情是阅读有关新项目的信息。ICO会产生大量的炒作;网上也有很多投资者聚集在一起讨论新ICO机会的社区;有专门汇总ICO信息的网站,使投资者可以发现新的ICO,并将不同的产品相互比较。

 

“首次代币发行(ICO)”与“首次公开募股(IPO)”的区别

对于传统公司而言,有几种方法可以筹集发展和扩展所需的资金。公司可以从小规模起步,并在利润允许的范围内发展,仅依赖于公司所有者,但是这意味着他们可能需要等待很长时间才能积累资金。公司也可以寻求外部投资者的早期支持,从而为公司提供快速的现金流入,但通常需要权衡放弃部分所有权。另一种方法是公开发行,通过IPO出售股票从个人投资者那里获得资金。

相比IPO面向的是纯粹的投资者,ICO可能面向的是“热衷于投资新项目的支持者“,就像众筹活动。但是ICO与众筹的不同之处在于,ICO支持者的动机是其预期的投资回报,而众筹活动中筹集的资金基本上是捐赠。

 

ICO与IPO还至少有两个重要的差异。首先ICO基本上不受监管,这意味着像证券交易委员会这样的政府组织不会对其进行监管。其次,由于其去中心化和缺乏监管,ICO在结构上要比IPO自由得多

ICO有多种结构。一种是,公司会为其资金设定特定的目标或限制,在ICO中出售的每个代币价格是预设的,且代币的总供应量是静态的。另一种是,ICO代币价格是动态的,但是总供应量是静态的,这意味着向投资者的分配代币将取决于所收到的资金(即ICO中收到的资金总额越多,总体代币价格就越高)。还有一种是,代币的价格是固定的,但是代币总数没有限制。

 

在首次公开募股IPO中,投资者通过投资获得了公司股票。而ICO本身没有股份,通过ICO筹集资金的公司提供“相当于股份”的区块链 – 一种加密货币代币。在大多数情况下,投资者使用热门的现有代币(如比特币或以太币)支付,获得相应数量的新代币。

 

要注意的是,公司发行ICO来创建代币的过程非常简单,有些在线服务可以在几秒钟内生成加密货币代币。投资者在考虑股票与代币之间的差异时应牢记这一点:代币没有任何内在价值或法律保证。ICO管理者根据ICO条款生成和接收代币,然后根据其计划将其转让分配给个人投资者。

 

首次代币发行(ICO)的优点和缺点

ICO早期的投资者通常会被“该计划启动后能够成功”的希望所激励。如果确实成功了,他们在ICO期间购买的代币的价值将超过ICO本身设定的价格,进而获得整体收益。这是ICO的主要好处:具有很高的回报潜力

ICO确实使一些投资者获得了巨大收益。例如在2017年有435个成功的ICO,每项平均筹集资金1270万美元,筹资总额近56亿美元,其中10个最大的项目占筹资总额的25%。此外以美元计算,在ICO中购买代币的初始投资回报率平均为12.8倍。

 

随着ICO在加密货币和区块链行业中走在前列,它们也带来了挑战,风险和意外。许多投资者购买ICO的目的是希望获得快速而有力的投资回报,过去几年中最成功的ICO确实产生了巨大的回报,但是这种投资热情也会使人误入歧途。

由于基本上不受监管,ICO充斥着欺诈和骗局,试图抢劫狂热且不知情的投资者。且因为不受金融机构的监管,欺诈和骗局造成的投资者资金损失可能永远无法追回。

2017年ICO的迅猛增长在同年9月上旬引起了一系列政府和非政府实体的强烈反响。中国人民银行正式禁止ICO,抨击它们不利于经济和金融稳定。中国中央银行禁止使用代币作为货币,并禁止银行提供与ICO相关的服务。结果比特币和以太坊价格均暴跌,许多人认为即将出现更多针对“加密货币”的监管迹象。该禁令还处罚了已经完成的ICO。2018年初,Facebook,Twitter和Google都禁止了ICO广告。

 

为了避免ICO骗局,投资者应:

1,确保项目开发人员清楚地定义了目标;成功的ICO通常具有简单易懂的白皮书,其目标明确,简洁;

2,了解开发人员;投资者应争取发行ICO的公司实现100%的透明度;

3,查找为ICO设置的法律条款和条件;由于外部监管机构通常不会监督这一领域,要依靠投资者自己来确认ICO是否合法;

4,确保将用于ICO的资金存储在托管钱包(一个需要多个钥匙才能访问的钱包)中。

 

首次代币发行(ICO)举例

随着ICO的发展,大型项目筹集的资金也越来越多。评估ICO时可以同时考虑“ICO筹集的资金量”和“投资回报率”。有时具有可观投资回报的ICO并不是筹集最多资金的项目,反之亦然。

以太坊在2014年的ICO是一个先驱,在42天的时间内筹集了1800万美元。由于其在分散式应用程序(dApps)方面的创新,以太坊对ICO领域至关重要。初次登台时以太币的价格约为0.67美元,截至2021年4月24日发文时,其交易价格约为2257美元。

2015年,一家名为”小蚁”(原名“Antshares”,后来更名为”NEO”)的公司开始了两阶段的ICO。ICO的第一阶段于2015年10月结束,第二阶段持续到2016年9月。在此期间NEO赚了约450万美元。虽然就筹集资金而言它不是最大的ICO之一,但它为许多早期投资者提供了卓越的回报率。ICO时NEO的价格约为0.03美元,在峰值时约为187.40美元。

在2018年3月结束的为期一个月的ICO中,龙币(Dragon Coin)筹集了约3.2亿美元。EOS平台背后的公司在一年的ICO中筹集了高达40亿美元的资金,打破了Dragon Coin的记录。

 

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