投资基础课1:了解主要投资选择

无论您有1000美元还是100万美元的储蓄,投资教育是自己能掌控财务未来的关键。在本组课程中,您将了解各种广泛可用的投资选择,具体地说,将学习股票市场如何运作,如何评估股票,债券和期权,以及如何建立和管理投资组合。

 

在开始之前,请先了解本课程不是要快速致富,而是慢慢积累。通过储蓄和谨慎的投资决策来致富的3个步骤是:

获得基本的投资教育(这是本课程的目的)

练习使用虚拟投资组合进行投资

制定适合自己的投资计划,以及有耐心的/纪律严明的方法来实施您的计划

 

通过此“投资101”课程,您将了解长期投资以及平衡风险与潜在回报如何产生金钱和财富。在课程结束时,您将具有深刻的理解,并为投资辛苦赚来的钱和掌控财务未来奠定坚实的基础。

 

了解主要投资选择

学习任何新技能时,必须开始理解其中涉及的一些“工具”和“术语”。本第一节课介绍市场上的一些投资选择 – 即您将用来使自己在财务上取得成功的主要“工具”。

 

1,银行存款产品

大多数金融机构,银行,储蓄和贷款协会都有相似的投资产品菜单,其中最常见和最受欢迎的产品是储蓄产品(包含各种定期,活期存款等)

银行和银行之间储蓄账户基本上是相同的,有差异的是储蓄时间要求,最低余额要求,利率,以及利息收益发布频率等。

 

因为银行产品相对简单,这里不做更多介绍。投知邦要提醒您,购买一些银行产品之前要确定清楚是银行自己的产品,还是银行代销的产品。

 

2,股票

股票是“股权投资”,意味着当您拥有一家公司的股票时,您便拥有该公司的一部分

例如,如果您拥有1000股A公司的股票,而A公司拥有100万股“已发行并流通在外”的股票,则您拥有该公司0.1%的股份。

如果A公司随后以5000万美元的价格将公司出售,则每股价值为50美元(5000万美元除以100万股),您将获得5万美元(每股50美元 x 1000股)

因此“股票持有者”实际上是在成为企业所有者。企业主关心什么?增加销售并最大程度地减少支出。当企业增加销售并最小化(或至少控制其支出)时,它们就会增加利润并赚钱。

股票价格是市场对公司价值的认定。该价值取决于企业资产,其当前利润以及其预期的未来利润。当企业生意很好并且赚了很多钱(或者期望在不久的将来会有所改善)时,股票价格通常会上涨;当企业经营不善(或者预期在不久的将来可能会下滑)时,股票价格通常也会下跌。

 

可以买卖股票的地方称为“证券交易所”在美国有三大交易所:美国证券交易所,纳斯达克,纽约证券交易所,都位于纽约市曼哈顿下城的华尔街。中国的交易所主要有:香港证券交易所,上海证券交易所,深圳证券交易所,台湾证券交易所。

交易所在金融市场中起着关键作用。企业通过发行股票筹集资金时,会将股票直接出售给初始投资者。当这些投资者不再希望持有股票时,交易所提供了一个买卖双方聚集在一起买卖股票的市场,这称为“流动性”。

假如您拥有1000股A公司的股票,但找不到任何人愿意购买它,那么它其实一文不值。而交易所提供了这种流动性,并有助于确保卖方获得可能的最高价格,买方可以用可能的最低价格进行购买。

 

注:1)投资邦只收取翻译和整理服务费;

2)以下付费内容包含:股票的其它信息,共同基金,ETF基金,债券,贵金属,外币及外国股票,房地产简述,了解其历史风险和回报等级;

投资者可以通过两种方式从股票上赚钱:

1)股票价格上涨;

2)企业(向股东)支付股息。收入稳定,且产生的现金超过为额外扩张所需资金的企业,将其部分储备作为“股息”支付。这是每股拥有的直接现金支出。企业通常会以邮件形式(通常每3个月)向您发送支票,以证明您拥有自己的股票!一些较大的公司将股息收入再用于购买发行公司的股票,这称为“股息再投资”(DRIP)

如果您的A股票支付每股1美元的现金股利,那么您的1000股A股票将为您带来1000美元的收益。如果您选择参加该企业的“股息再投资”,且在股息支付之日企业A的交易价格为100美元,则1000美元的股息将使您再购买10股A股票。

 

在很长一段时间内,因为很高的回报率,股票被证明是非常有价值的投资。过去100年中,股票平均每年上涨6%,股息每年增加约1.5%。所以股票每年的总回报 = 股票价格上涨(6%) + 股息(1.5%) = 7.5%。

 

您可能已经知道,股票的价格和价值是波动的。有些会迅速变化(无论好坏),而另一些则相对可以长期保持稳定。许多人害怕自己挑选股票,宁愿付钱给投资机构的理财师为他们投资。在美国的共同基金投资超过1.7万亿美元。

 

3,共同基金

共同基金是一种投资类型,基金经理将“客户的资金”按照他认为合适的方式进行投资,通常会遵循一些粗略的指导。例如,富达集团(Fidelity Group)有专门研究高派息率股票的基金,有专门研究银行股票的基金,专门研究欧洲股票的基金等。您只需找到符合您目标的基金,查看其过去的表现及其管理团队,然后向该共同基金投入资金即可。

大多数共同基金被称为“开放式”基金,它们会持续吸收并管理客户资金,且会发行股份以显示投资者的所有权。收益,损失和利润根据投资规模与投资者共同分享。假设某一个富达基金的价值为10美元,而您入资了5000美元,您现在将拥有该基金的500股。

投资的主要规则之一是使投资组合多样化,因此共同基金是实现这一目标简单而成功的方法:通过一项投资,投资者可以拥有许多公司的股票

晨星(Morningstar.com)是可以查看共同基金的顶级网站之一:以1-5的比例对基金进行评级,以快速查看基金的业绩;显示共同基金相对于相关行业和其他基金的表现;显示所有共同基金中的最高持仓量(他们拥有的股票),显示管理这些资金的人,显示每个基金的费用等。

基金管理费是投资者要注意的关键指标之一,因为随着时间的流逝它们可以迅速地吞噬您的利润。更高的管理费是否与更高的回报和更好的绩效相关?事实证明答案是否定的。许多研究表明,较高的费用通常与较低的绩效相关。

共同基金不像股票那样在公开市场上交易,其价格每天只计算一次(在每个交易日结束时)。共同基金的价格称为净资产价值(NAV),是由该基金”持有的股票和其他资产的总价值”除以”已发行股份总数”而得出的,即

共同基金净资产值 = 股票和其他资产的总价值 / 已发行股份总数

由于其资产净值一天计算一次,所有共同基金一天之内无法像股票一样进行多次交易。事实上通常也不建议在共同基金中进行多次进出交易。大多数共同基金在退出共同基金时会收取罚款和赎回费,以阻止活跃交易。

 

4,交易所交易基金ETF

交易所交易基金(Exchange Traded Fund),又称“交易所交易组合”,是共同基金和股票之间的相交点。ETF是在证券交易所进行交易的股票,债券或其他投资的投资组合。

ETF具有共同基金的优势:通过一项投资可以拥有一组股票,而且通常针对特定行业,区域或细分市场(例如黄金股票,金融股票,小型股票或巴西市场)。如果您不喜欢挑选单个股票,但对特定行业感兴趣,那这种多元化优势将非常有用。

但是ETF与共同基金不同,ETF的交易价格全天都会根据ETF所持股票的表现而变化。某些ETF也被加了杠杆,它们的潜在市盈率是其基础行业的2倍或3倍。这种快速反应的能力使它们成为即日交易者和其他活跃投资者的最爱,因为通常波动很大。

一些ETF与指数挂钩,变成“交易所交易指数基金”。比如,最受欢迎的ETF之一“标准普尔500 ETF”(代码:SPY)试图反映标准普尔500的组成,以他们的表现为指标。

ETF很受欢迎,并且通常是一周内涨幅最大的产品。通过买卖各种ETF基金,您可以驾驭农业,能源乃至外国等特定市场领域的许多波动。

杠杆ETF在交易者中非常受欢迎。使用杠杆ETF,当该行业上涨1%时,ETF可以上涨2%甚至3%!但是,请记住,杠杆的作用是“放大”。当错误地选择了某个杠杆ETF,带来的损失也是加倍的。

 

5,债券

股票是股权工具,债券是债务工具。当公司首次发行债券时,投资者/贷方会给公司一定数量的资金,公司承诺每年向投资者/贷方支付一定的利率(称为息票率),并且在债券到期时(到期日)偿还贷款

例如企业A可以发行5%息票率的30年期债券,投资者/贷方给A企业1000美元,每年贷方从企业A处收取50美元(1000美元 x 5%);到了30年末,从企业A处获得1000美元还款。

债券与股票的不同之处在于,债券有规定好的收益率,并会以息票支付的形式向债券持有人提供正常的现金流量。该现金流量对债券的价值和价格有贡献,并影响债券持有人获得的真实收益率。没有与普通股所有权相关的承诺。

公司直接发行债券后,该债券就可以在交易所交易。随着供求关系开始生效,债券的价格从最初面值开始变化。

仍以上述企业A为例。考虑到企业A的风险,在A发行债券之日,5%的回报率是可以接受的。

但是如果利率上升且5%的收益率变得不可接受,企业A的债券价格将跌至1000美元以下,因此有效收益率将高于5%票息率。

相反如果利率总体下降,那么该5%A票息率便开始具有吸引力,投资者将把该债券的价格重新推高至1000美元以上。

当债券的交易价格超过其票面价值时,被认为是溢价交易;当债券的交易价格低于其票面价值时,被称为折价交易。

如果您以1000美元的价格购买支付5%息票的债券,那么每年您将获得50美元的利息,当债券到期时,您将获得1000美元。在这种情况下您的真实收益率为5%。

如果您为债券支付了900美元,则债券到期时,您每年仍将获得50美元的利息加上1000美元。这种情况下收益率为每年5.55%(50/900),而900美元变成1000美元又是一个不错的收益,因此总体真实收益率将超过5.55%。

如果您为债券支付了1100美元,则债券到期后,您每年仍将获得50美元的利息加上1000美元的面值。这种情况下收益率为每年4.54%(50/1100),而1100美元变为1000回报是负的,因此总体真实收益率将低于4.54%。

如果您曾经交易过债券,那么了解“息票支付”和“债券真实收益”之间的区别就很关键。

 

有三种普通类型的债券可供一般出售,它们提供不同级别的安全性和预期收益:

国库券(Treasury Securities):国库券是国家财政当局发行的一种政府债券。比如美国国库券具有美国联邦政府的信任和信用。购买国库券免去了(大多数投资都会有的)许多风险,当然这种最小化风险产品的回报率也比大多数投资低。国库券,特别是3个月期国库券,有时被称为“无风险收益率”,即投资者为享受最低风险而接受的最低收益率。注意在现实生活中,虽然有国库券的存在,但没有真正的无风险投资。

 

企业债券:这些债券可能相对比较安全,有时有风险。企业债券的内在价值在很大程度上取决于提供债券的企业的信用价值。请注意,企业稳定性会随着时间而改变例如2009年之前美国汽车制造商提供的大多数债券都意味着良好的安全性,但是通用汽车和克莱斯勒的破产,加上福特的严重财务问题,为汽车公司债券带来了更高的风险因素。但是,通常企业债券比企业股票更安全。

 

市政债券州,城市或其他地方政府经常发行债券来筹集资金,以资助服务或基础设施项目。对于投资者来说其主要优势是相对安全和税收优惠例如美国大多数市政债券提供的利息收入免征联邦税;此外如果您是所在州的居民,您在该州拥有一个或多个地方政府发行的市政债券,那么您的收入也可以免交州或地方税。但是切勿假想其安全系数很高,一些地方政府财务状况可能很糟糕,您的风险因素可能会超过您享受的任何税收优惠。

 

6,黄金和其他贵金属

贵金属,特别是黄金和白银,对许多人来说是有吸引力的投资。贵金属的价格波动可以像股票一样迅猛。投资黄金或其他贵金属具有某些其他投资产品没有的优势,比如投资贵金属的方法众多,常见的有五种:

硬币和金条:如果您享受高度的“有形性”,可以积累贵金属硬币或金条。

证书:如果不想在家里装满金条,可以选择证书来表明您对指定数量贵金属的所有权。

贵金属共同基金:如果您想将风险分散在几种贵金属上,可以使用此选项。

直接购买矿业公司股票:如果您愿意,可以选择投资贵金属的来源。

购买贵金属期货:这通常是最“令人兴奋”也是风险最大的选择,因为您会在未来对黄金或其他贵金属的价值进行赌博。

 

与买卖股票相比,投资贵金属更具挑战性。比如苹果公司股票,我们都知道苹果电脑,iPhone和iPod是什么,至少我们认为我们了解该公司。但是谨慎地投资于贵金属要复杂得多,因为它是全球商品,通货膨胀对冲,利率对冲,和“世界末日”对冲。话虽这么说,许多顾问会建议投资者用10%的(投资)资金来投资贵金属组合。

 

7,外币和外国股票

投资外汇,货币投机及对冲是同一基本投资策略的变体 – 打赌一种货币会相对于另一种货币走强。与迄今为止我们介绍的所有其他投资类型相比,这种投资涉及更多的严格评估和洞察。外汇交易需要强大的宏观经济背景以及对利率的了解

投资外国股票就像投资本地股票一样,只是增加了一个风险级别。如果您尝试购买外国股票,您实际上是在同时下两个赌注:您持有股票的风险和回报可能性;(您用于购买外国股票的)外币相对于本国货币汇率的波动可能带来的收益或者损失(您需要将本国货币转换为外国货币,然后使用该外币购买一只或多只外国股票)

货币投机和对冲(通常通过对冲基金进行)相似。大多数顾问都认同,这一领域是投资者最“激动人心”的选择之一。投资者在外汇交易,货币投机和对冲领域中可能赚大钱也可能亏大钱。

 

8,房地产

买卖房地产作为一种投资,与单纯购买房屋或商业建筑有很大不同。房地产产生的收入流是投资的主要组成部分。投资房地产通常有三种方法:

购买特定的住宅和商业物业

投资于专注于房地产投资或房地产投资信托(REIT)的共同基金。房地产投资信托基金投资于诸如购物中心和其他租赁房地产之类的物业,因此,只要他们将物业投资于租赁房屋,通常就能获得高额股息。

投资抵押贷款支持证券(MBS)或抵押贷款支持债务(MBO)

在正常或扩张中的经济体中,房地产投资可谓利润丰厚且相对安全。而在低迷的市场中,潜在的回报下降,潜在的风险升级。

想在股票市场上投资房地产,可以交易REIT,SRS之类的ETF,或购买房屋建筑公司的股票。

 

投资产品近年业绩表现(以美国为例)

对于刚起步的投资者来说,一个好的参考点是上述投资产品的近年表现。以美国为例,以下图表是它们在同一时间段内的收益情况。

 

企业债券收益率(2011~2021年收益率百分比)

投资基础课1:了解主要投资选择

 

美国房价增长变化(2006-2020年每季度变化)

投资基础课1:了解主要投资选择

您看到了美国房屋价格从2006年下降到2009年,部分原因是经济不景气。这就是本课程上面所说的:在正常或扩张中的经济体中,房地产投资可能是相当有利可图且相对安全的。在低迷的市场中,潜在的回报下降而潜在的风险迅速升级。

 

美国30年期债券收益率(2011~2021年)

投资基础课1:了解主要投资选择

 

道琼斯历史图表

投资基础课1:了解主要投资选择

 

每盎司黄金价格(2016~2020年)

投资基础课1:了解主要投资选择

 

了解潜在风险和回报

无论选择哪种投资,您都应该学习并了解“风险”与“投资规模和类型”的关系。首先要熟悉各种资产组(股票,债券,房地产等)的传统风险水平,并将此数据与不同经济环境下的基本预期收益进行比较。结合使用此历史信息和未来的预计投资范围,可以确定您自己的舒适度和威胁指数。

请记住,没有完全无风险的回报率或投资率。关键是确定风险,根据该风险评估潜在回报,并确定哪种投资适合您的个性。

 

以美国为例,投资品种潜在风险等级与回报如下

投资类型 风险等级 潜在回报
银行存款 非常低 非常低
国债 非常低
市政债券 低–中
企业债券 低–中
房地产 低–中 低–中
股票(共同基金,ETF基金) 中–高
贵金属(金,银) 中–高 中–高
杠杆ETF 高–非常高
期权 高–很高 很高
外汇 非常高 非常高

 

 

现在您已经完成了第一堂课,可以准备练习您的练习投资组合了!请选择一个券商,注册模拟账户来练习买卖股票,这些交易都是使用真实的公司和实际的价格。

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/11454.html

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