分析科技公司的关键财务比率

技术产业指从事基于科技的商品,服务和产品的研究,开发和/或分销的公司及相关股票,包括:制造电子产品,开发软件,构建/营销/销售与信息技术相关的计算机和产品等企业。

科技公司之所以与众不同是因为:它们通常几乎没有库存(或根本没有库存);通常没有盈利,甚至可能没有收入;许多科技公司会进行大型风险投资或发行大量债务来资助研发;科技公司的策略通常不同于其他公司 – 许多科技公司的目标是寻求被收购而不是盈利。

基于这些事实,在分析科技公司时会使用关键的财务比率包括:流动性比率(流动比率,现金比率),财务杠杆比率(债务权益比),毛利率

 

1,流动比率

流动比率 = 流动资产/流动负债

流动比率提供关于公司履行短期债务能力的信息,是衡量企业偿还短期债务能力的最常用比率。

由于许多科技公司没有获利甚至无法创收,因此分析科技公司履行短期财务义务的能力非常重要。

 

2,现金比率

现金比率 = (现金+有价证券)/流动负债

现金比率也是衡量企业履行其短期债务的能力,是所有流动性比率中最保守的比率。

在科技行业中,具有很高的流动比率很重要,因为该企业通常仅拥有现金而没有其他流动资产(例如库存)来偿还其流动负债。此外,科技公司可能会通过收购和投资获得大量可出售的证券,这些证券都包括在流动性计算中。

 

3,债务权益比(D/E)

债务权益比 = 总负债/总股东权益

债务权益比表示公司融资来源中“债务”与“股东权益”的比例,反映了企业的资本构成。较低的债务权益比意味着与股东权益相比,公司较少使用债务来融资;较高的债务权益比意味着公司更多的融资来自债务而不是权益。

流动比率/现金比率衡量企业短期偿付能力,而债务权益比衡量企业的长期偿付能力,该比率对于分析技术公司非常重要。

科技公司可能对其他科技公司进行大量投资,并承担来自其他组织的投资和债务以资助本企业产品开发。分析一家科技公司时,重要的是要查看该公司已发行的债务额。如果这个比率太高,则可能意味着该公司将在能够盈利之前先破产并偿还债务。

 

4,毛利率

毛利率 = (销售收入-售货成本)/销售收入

尽管大多数科技公司都没有利润,但研究其毛利率仍有必要,毛利率可以很好地指示企业未来的获利能力。

它仅在技术公司产生收入的情况下适用,但高毛利率表明该公司一旦扩大规模,可能会变得非常有利可图,较低的毛利率是企业无法盈利的一个信号。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

原创文章,作者:投知邦,如若转载,请注明出处:https://www.touzhibang.com/10252.html

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