分析采矿业的关键财务比率

采矿业是最古老的工业运作的行业之一。采矿对于一些国家(比如美国,加拿大和澳大利亚)的发展至关重要。

整个北半球,北美洲和南美洲,都有大量的矿床;俄罗斯是欧洲矿业的领先国家;非洲拥有丰富的矿藏(尤其是黄金和钻石),数十家主要的矿业公司已经在非洲建立了采矿业务;澳大利亚是黄金和铝的重要来源;中国拥有世界上最丰富的稀土矿产资源,据估计其中90%的稀土矿物质是汽车和许多其他产品制造中的重要元素;美国曾是生产许多主要采矿产品的世界领先者,但是日益严格的环境法规限制了美国大部分采矿业。

 

采矿业

采矿业的三个主要细分是:贵金属和宝石开采,工业和基础金属开采,非金属采矿(包括开采煤炭等重要商品)

采矿行业的企业包含大型矿业公司(例如力拓集团RIO,必和必拓BHP)和“初级矿工”,初级矿企通常是规模较小的公司,主要从事勘探或发现新的矿藏业务。许多取得重大成就的初级采矿公司最终被大型采矿企业收购,大公司拥有丰富的财务资源,能够为大规模采矿业务提供资金。

 

采矿需要大量的资本支出,用于勘探和初步建立采矿业务。一旦矿场开始运营,其运营成本往往会大大降低并且相对稳定。

由于采矿收入受商品价格波动的影响,因此对矿山经营者来说,明智地管理生产水平的变化非常重要。

 

分析采矿业的关键财务比率

速动比率

速动比率 = (流动资产-库存)/流动负债

假如企业A拥有800万美元的流动资产,200万美元的存货,400万美元的流动负债,其速动比就是1.5:1 [(800-200)/400)]。

速冻比率反映公司“现金或可立刻变现资产”对“流动负债”的偿还能力,是衡量企业资产流动性的指标之一,被认为是企业基本财务状况或稳健性的有力基础指标。

因为采矿业需要大量的融资和资本支出,速动比率对评估矿业公司很重要。分析师和债权人希望看到速动比率值大于1

 

营业利润率

营业利润率是分析师使用的主要利润率,衡量公司管理成本的效率。这对采矿业很重要,因为矿业公司经常必须调整生产水平,从而大大改变其总运营成本。

企业的营业利润率被认为是其潜在增长和收入的有力指标。行业之间和行业内部的平均营业利润率差异很大,最好用于非常相似的公司之间的比较。

 

股本回报率(ROE)

股本回报率 = (税后净收益-优先股股息)/股本

假设企业A净利润为130万美元,优先股股息为30万美元,将其除以800万美元的普通股,得出净资产收益率为12.5% [(130-30)/800]。

 

股本回报率(ROE)也叫净资产收益率,衡量公司使用股本产生并回报给股东的利润水平。采矿业的平均净资产回报率在5%至9%之间,表现最好的公司生产的净资产回报率接近15%或更高。

 

内容来源于:Investopedia

翻译:投知邦

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